德圣基金:一周新发基金投资价值点评(3.21-3.25)

摘要:基金名称 易方达黄金主题( 161116 ) 资产配置比 投资 于基金的资产合计不低于本基金资产净值的60%,投资于基金的资产中不低于80%投资于黄金基金;现金不低于本基金基金资产净值的5%。 投资策略 通过对国际黄金价格中长期趋势的判断,在不同资产类别中进行...

  一周新发基金投资价值点评(5.2-5.6)

基金名称

  德圣基金研究中心

易方达黄金主题  (161116 )

认购建议 建议说明
推荐认购 看好新基金产品及其投资团队。新基金产品亮点突出,弱点不明显。未来有望取得明显超额收益。对特定投资者重点推荐。
一般推荐 看好新基金产品或投资团队。新基金产品具有某些亮点,也存在某些弱点。未来有望取得一定超额收益。特定投资者可进行配置性投资。
一般关注 新基金产品亮点不突出,团队能力较为一般;或新基金产品投资前景有待观察,难以判断新基金产品未来表现。建议投资者关注。

资产配置比

  【说明】一周新发基金点评汇总了当周处于发行期的所有新基金点评。

投资于基金的资产合计不低于本基金资产净值的60%,投资于基金的资产中不低于80%投资于黄金基金;现金不低于本基金基金资产净值的5%。

  嘉实领先成长:关注成长性行业+新技术革命,预期收益可观

投资策略

  【认购建议】推荐认购

通过对国际黄金价格中长期趋势的判断,在不同资产类别中进行资产配置。

  【德圣点评】

投资理念

  随着中国经济的高速增长,中国的产业结构升级和自主创新的速度正在不断加快,很多行业都出现了超常规的发展。快速成长行业将摆脱传统行业的低层次红海竞争,在蓝海领域获得超快收入增长和丰厚利润回报。同时持续快速增长的中国经济,将继续改变科技、社会、人口、贸易、政策等外部环境,催生一些顺应发展趋势、超越经济整体增速的快速成长行业。在企业家精神和完善激励机制的基础上,总有一批因率先使用新科技、发明新产品、满足新需求、发现新商业模式,而超越同行的领先成长公司能够脱颖而出。嘉实领先成长基金重点投资于中国经济中快速成长行业中的领先成长企业,力争获得双重超额收益。基于以上分析,我们向投资者推荐认购该基金。

把握黄金价格的中长期趋势,主动配置黄金基金、黄金采掘公司股票及其他资产,追求基金资产的长期稳定增值。

  【产品特征】

业绩基准

  从投资目标来看,嘉实领先成长基金致力于挖掘中国经济中快速成长的行业,并投资于其中领先成长的企业,在严格控制风险的前提下,力争为基金持有人获取长期、持续的超额收益。投资范围主要是:依法发行或上市的股票、债券等金融工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。具体包括:股票,权证,债券债、次级债、可转换债券、央行票据、短期融资券等、资产支持证券、债券回购、银行存款等固定收益类资产,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

以伦敦黄金市场下午定盘价计价的国际现货黄金(经汇率折算)

  嘉实领先成长基金资产配置范围:股票资产占基金资产的比例为60-95%;债券等固定收益类资产以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的比例为0-40%,其中现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%;权证市值占基金资产净值的比例不超过3%。

风险收益

  从投资策略来看,在大类资产配置上,本基金将综合考虑宏观因素、市场因素、估值因素等因素作出大类资产配置决策,在控制风险的前提下,优先配置股票资产,同时80%以上的股票资产投资于快速成长行业中的领先成长公司。

高风险高收益

  嘉实领先成长拟任基金经理邵秋涛先生,金融硕士,澳大利亚籍,12年证券从业经历,具有基金从业资格。曾任职于成都证券、大鹏证券、国信证券,从事行业研究工作,先后担任研究员、高级研究员;2006年12月加盟嘉实基金管理有限公司,历任公司高级研究员、投资经理,2010年11月25日起任嘉实策略增长混合型证券投资基金基金经理职务。

适合投资者

基金名称

积极型投资者

嘉实领先成长( 070022 )

基金公司

资产配置比

易方达基金

股票资产 60-95% ;债券 0-40% ,其中现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% ;权证市值占基金资产净值的比例不超过 3% 。

基金经理

投资策略

张小刚

综合考虑宏观因素、市场因素、估值因素等因素作出大类资产配置决策,在控制风险的前提下,优先配置股票资产,同时 80% 以上的股票资产投资于快速成长行业中的领先成长公司。

募集期间

投资理念

2011-04-01 至 2011-04-29

持续快速增长的中国经济,将继续改变科技、社会、人口、贸易、政策等外部环境,催生一些顺应发展趋势、超越经济整体增速的快速成长行业。重点投资于中国经济中快速成长行业中的领先成长企业,力争获得双重超额收益。

诺安上证新兴产业ETF链接:紧跟新兴产业指数,把握经济转型投资机遇

业绩基准

  【认购建议】一般关注

沪深 300 指数收益率× 95% +上证国债指数收益率× 5% 。

  【德圣点评】

风险收益

  诺安上证新兴产业ETF链接基金以上证新兴产业指数为跟踪标的,以上证新兴产业ETF、上证新兴产业指数成份股、备选成份股为主要投资对象,其中投资于上证新兴产业ETF的资产比例不低于基金资产净值的90%。上证新兴产业指数以最具代表性的新兴产业优质上市公司为样本,长期收益表现大幅高于上证综指。该指数的主要构成行业与新兴的七大战略新兴产业存在高度重合,未来发展一片光明。但以上行业经历了较大上涨之后,普遍面临估值偏高的问题,成长性被过度透支,这一指数也面临较大的估值回归的压力。但长期来看,以上行业符合国家经济结构调整的方向,长期投资价值较大。该基金的拟任基金经理宋德舜先生投资研究经验较为丰富,但并未独自管理基金经验。对于该基金,投资者可保持适当关注。

高风险高收益

  【产品特征】

适合投资者

  诺安上证新兴产业ETF链接基金是诺安基金旗下第二只指数型基金,该基金以上证新兴产业指数为跟踪标的,以上证新兴产业ETF、上证新兴产业指数成份股、备选成份股为主要投资对象,其中投资于上证新兴产业ETF的资产比例不低于基金资产净值的90%。作为一只指数型基金,该基金的投资目标是通过将绝大部分基金财产投资于上证新兴产业ETF,密切跟踪业绩比较基准,追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。在投资策略上,该基金为上证新兴产业ETF的联接基金,主要通过投资于上证新兴产业ETF以求达到投资目标。

积极型投资者

  该基金的拟任基金经理为宋德舜先生,曾任招商银行  (600036)计划财务部资产负债管理经理,泰达荷银基金风险管理部副总经理。2010年4月加入诺安基金,现任诺安基金投资经理,拟任诺安上证新兴产业ETF联接基金经理和上证新兴产业ETF基金经理,研究经验丰富,但并无指数基金管理经历。

基金公司

  上证新兴产业指数精选50家最具代表性的新兴产业优质上市公司为指数样本,长期表现大幅高于上证综指。从行业分布来看,该指数覆盖了10个新兴行业,包括信息产业、生物医药、生物育种、新能源、电动汽车、高端制造业、国防及航天、现代服务业、新材料、海洋产业,这与新兴的七大战略新兴产业存在高度重合。在政策的扶持下,这些行业未来发展一片光明。但以上行业经历了较大上涨之后,普遍面临估值偏高的问题,成长性被过度透支,这一指数也面临较大的估值回归的压力。但长期来看,以上行业符合国家经济结构调整的方向,长期投资价值较大。

嘉实基金

TAGS:3.21-3.25新发基金投资价值一周基金点评

基金经理

邵秋涛

募集期间

2011-05-03 至 2011-05-26

  南方中证50债券基金:首只债券指数  纯债投资分享债市小牛行情

  【认购建议】推荐认购

  【德圣点评】

  南方中证50债券指数基金为首只债券指数基金,也是南方基金在指数基金产品线上的又一次开山之作。该产品在投资亮点有四点,其一纯债投资,享有低风险稳定收益。其二参与跨市场债券投资,间接分享银行债市投资收益。其三多渠道灵活交易方式,便利各类投资者。其四优质老牌基金公司强力投研支持。就当前市场而言,随着紧缩政策进入中期,债券市场收益率路上行,进入一波小牛行情,而指数基金投资方式可以最大程度上分享这一收益。因此,对于风格相对稳健的投资者,该指数基金是不错的选择。

  【产品特征】

  南方中证50债券指数基金为首只债券指数基金,也是南方基金在指数基金产品线上的又一次开山之作。该产品在投资亮点有四点,其一纯债投资,享有低风险稳定收益。其二参与跨市场债券投资,间接分享银行债市投资收益。其三多渠道灵活交易方式,便利各类投资者。其四优质老牌基金公司强力投研支持。以下详述。

  首先,从产品投资来看,该基金采取完全复制的策略,90%资产跟踪于中证50债券指数成分券,是一只纯债投资指数基金。从中证50债券成分券来看,主要是国债和央票,占比30%左右,金融债占比50%左右,企业债和短期融资券的数量合计20%左右。而从债券指数多年的走势来看,国债指数和企债指数自05年进入快速上涨期,体现出明显的牛市行情,而中证50从07年为基期至今更为凸显出这一趋势。因而,低风险,低波动,稳定超越定期存款收益可期。

  其次,作为首只跨市场综合债券指数基金,为分享沪深两市债券投资提供便利。众所周知,债券基金能分享普通投资者不能参与的银行间债券交易,而这一指数则在更大程度上分享各市场债券投资机会带来的收益。

  再之,南方中证50采取LOF上市交易方式,便于于交易型投资者在二级市场的套利,同时满足低风险投资者获取债券市场的平均收益,一举两得。

  基金公司本身而言,南方基金是业内成立较早、规模较大的基金公司之一,具有基金业内的“黄埔军校”之称。目前基金公司发展迅速,尤其是在产品线的打造上,推出一批较佳的指数基金,如南方500、南方小康等。在指数投资上积累了丰富的经验,以追求指数基金的最小跟踪误差为己任,而该指数同样具有鲜明的特征,在南方投研支持下有望保持较好的跟踪。

基金名称

南方中证50债券指数基金

资产配置比

目标资产配置比例为:中证 50 债券指数成份券比例不低于 90 %,现金类不低于 5% 。

投资策略

被动式指数基金,采用最优复制法。

投资理念

被动式指数化投资以实现跟踪中证 50 债券指数,提供一个有效分享中国债券市场发展的有效投资工具。

业绩基准

中证 50 债券指数 ×95% +银行活期存款利率(税后) ×5%

风险收益

低风险低收益

适合投资者

保守风格投资者

基金公司

南方基金

基金经理

刘朝阳

募集期间

2011 年 4 月 13 日 起至 2011 年 5 月 11 日

  银河保本:稳健风格+资深基金经理    

  【认购建议】一般关注

  【德圣点评】

  银河保本是银河旗下第一只保本基金,银河基金整体风格较为稳健,而拟任基金经理索峰为银河固定收益投资总监,在管理银河收益期间表现出较高的稳健特性,投资经验较为丰富,鉴于当前市场估值相对较低,在经济复苏阶段建议低风险的投资者可以考虑认购。

  【产品特征】

  银河保本是银河旗下的第一支保本基金,保本期限三年,不超过30%的资产投资于股票市场,业绩比较基准为三年期定期存款利率税后收益。该基金的投资理念为在股票等资产投资比例限制的范围内,采用优化的恒定比例组合保险策略机制(优化的CPPI策略),以债券组合预期收益和基金已实现收益之和扣除相关费用后的净值(安全垫)作为后期投资的风险损失限额,力争在有效控制风险的前提下实现基金资产的保本增值。

  该基金经理索峰现任银河收益基金经理,在管理银河收益这只偏债混合基金期间,业绩稳步增长,对市场热点行业参与不多,注重市场风险控制,基金经理稳健的投资风格较适合低风险保本基金的管理。

  在投资策略上,该基金将结合市场环境,通过计算低风险资产的预期收益,确定安全垫,然后通过一定乘数放大安全垫资产,投资于风险较高收益较高的资产,最终在保证资金安全的情况下,谨慎的追求资产的稳步升值。

  从未来的宏观经济来看,经济处于震荡向上的复苏过程,在这个较长过程中,市场预期会有较好的投资机会存在。保本基金较为适合稳健的投资者——在保证资产本金的情况下,实现资产的增值。  

基金名称

银河保本混合型证券投资基金

投资理念

采用优化的恒定比例组合保险策略机制(优化的 CPPI 策略),以债券组合预期收益和基金已实现收益之和扣除相关费用后的净值(安全垫)作为后期投资的风险损失限额,力争在有效控制风险的前提下实现基金资产的保本增值。

资产配置比

股票资产: 0% ~ 30% ,债券比例范围: 70% ~ 100% 。

投资策略

该基金将结合市场环境,通过计算低风险资产的预期收益,确定安全垫,然后通过一定乘数放大安全垫资产,投资于风险较高收益较高的资产,最终在保证资金安全的情况下,谨慎的追求资产的稳步升值。

业绩基准

三年期银行定期存款税后收益率

风险收益

低风险 - 低收益

适合投资者

风格稳健的投资者

基金公司

银河基金公司

基金经理

索峰

募集期间

2010 - 04-25 至 2011-05-25

  华安大中华升级:关注大中华产业升级的QDII基金

  【认购建议】一般关注

  【德圣点评】

  华安大中华升级基金是一只投资于海外上市的大中华企业的股票型QDII基金,该基金拟任基金经理翁启森先生有较为丰富的海外投资经历。当前海外市场指数表现较为出色,随着经济的逐步复苏预计会有进一步表现。

  【产品特征】

  华安大中华升级是华安基金旗下QDII基金中的一支,该基金有60%~95%的资产投资于海外上市的大中华范围内的企业,其中,不低于85%的股票资产投资于在香港、台湾、新加坡、美国、英国证券市场交易的大中华地区企业,不高于15%的股票资产投资于东亚及东盟区域市场。

  该基金经理翁启森,曾在JPMorgan(台湾)证券、JPMorganFleming(台湾)资产管理公司、Prudential Financial(台湾)证券投资信托股份有限公司工作,先后担任JPMorgan 全球科技基金、Prudential 亚洲基金、Prudential 全球资源基金的基金经理。2008 年4 月进入华安基金管理有限公司,任全球投资部总经理。2010年9月至今担任华安香港精选股票型证券投资基金的基金经理。

  该基金在投资策略上,本基金将通过全球宏观经济发展态势、区域经济发展情况、微观经济运行环境等可能影响证券市场的重要因素的研究和预测,利用数量模型工具,分析和比较股票、债券等不同金融工具的风险收益特征,并以此为依据,对基金整体资产配置比例进行确定。同时,本基金将定期,或由于宏观经济重大变化不定期地进行资产配置比例调整,以保持基金资产配置的有效性。

  从当前的市场环境来看,海外市场表现较为出色,考虑到未来一段时间海外经济逐步复苏,预计在较长时间内,海外市场依旧有较好的投资机会,同时,鉴于基金经理有较为丰富的海外投资经验,建议对海外资产有配置需要的投资者可以考虑部分配置。

基金名称

华安大中华升级股票型证券投资基金

投资理念

中国地区的经济升级,包括产业结构升级、消费升级和技术升级的三大趋势,不仅给中国经济增长引擎注入了强大的动力,而且也将带动中国周边地区,尤其是大中华地区的经济增长与繁荣。

资产配置比

股票资产: 60% ~ 95% ,其中, 不低于 85% 的股票资产投资于在香港、台湾、新加坡、美国、英国证券市场交易的大中华地区企业,不高于 15% 的股票资产投资于东亚及东盟区域市场。

投资策略

本基金将通过全球宏观经济发展态势、区域经济发展情况、微观经济运行环境等可能影响证券市场的重要因素的研究和预测,利用数量模型工具,分析和比较股票、债券等不同金融工具的风险收益特征,并以此为依据,对基金整体资产配置比例进行确定。同时,本基金将定期,或由于宏观经济重大变化不定期地进行资产配置比例调整,以保持基金资产配置的有效性。

业绩基准

MSCI 金龙净总收益指数

风险收益

高风险 - 高收益

适合投资者

积极型投资者

基金公司

华安基金公司

基金经理

翁启森

募集期间

2011 - 04-18 至 2011-05-13

  博时卓越品牌:重点投资品牌上市公司,追求基金资产长期稳定增值

  【认购建议】一般关注

  【德圣点评】

  博时品牌是一只股票型基金,该基金主要通过投资于A股市场经过严格筛选的具有投资价值的品牌上市公司的股票,力争通过主动操作,获取较长期资本增值。博时品牌以国内具备品牌投资价值的上市公司为投资对象,从该基金的品牌上市公司的定义来看,品牌上市公司在国内多集中在一二线蓝筹股,此类股票目前估值较低,具备较大安全边际,但长期成长性一般,这也使得该基金相对适合风格较为稳健的投资者。

  【产品特征】

  博时品牌是一只股票型基金,该基金主要通过投资于A股市场经过严格筛选的具有投资价值的品牌上市公司的股票,力争通过主动操作,获取较长期资本增值。该基金股票投资主要集中于具有投资价值的品牌上市公司的股票,对于此类股票的投资不低于基金股票资产的80%。在投资理念上,该基金采用品牌分析与价值分析相结合的主动式投资策略,通过对品牌强度、品牌优势、品牌盈利能力、品牌的财务品质、估值水平等多方面的分析评估来精选个股,追求超越基准指数的超额收益。在投资策略上,该基金强调通过自上而下的宏观分析与自下而上的行业、公司分析和估值分析有机结合进行前瞻性的决策。

  该基金的拟任基金经理为聂挺进先生, 2004年至2006年在招商局国际有限公司从事研究工作。2006年9月加入博时基金管理有限公司,历任研究部研究员、研究员兼任博时第三产业基金经理助理、投资经理、社保组合投资经理助理。2010年3月起任基金裕泽基金经理,具备一定的基金管理经验。

  博时品牌以国内具备品牌投资价值的上市公司为投资对象,从该基金的品牌上市公司的定义来看,品牌上市公司在国内多集中在一二线蓝筹股,此类股票目前估值较低,具备较大安全边际,但长期成长性一般,这也使得该基金相对适合风格较为稳健的投资者。

基金名称

博时卓越品牌

资产配置比

股票: 60%-95% ;债券:不高于 40%

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